Minister Şimşek: „Wir wollen zu einem auf Kapitalmärkten basierenden Finanzierungsmodell übergehen.“

Finanzminister Mehmet Şimşek nahm an der Eröffnungszeremonie des 9. Kapitalmarktkongresses des türkischen Kapitalmarktverbandes (TSPB) teil. In seiner Rede gab Minister Şimşek umfassende Einblicke in die Entwicklung der Kapitalmärkte. Er erklärte, der Übergang von einem bankenzentrierten Finanzierungsmodell zu einer kapitalmarktzentrierten Struktur sei Teil des mittelfristigen Plans und sprach zudem Themen wie Preisstabilität, Disinflation und die Bekämpfung von Marktmanipulation an. Mit Blick auf die Bedeutung der Entwicklung und Vertiefung der Kapitalmärkte sagte Minister Şimşek: „Wir wissen, dass die Entwicklung und Vertiefung der Kapitalmärkte ein zentraler Bestandteil unserer Ziele für das türkische Jahrhundert ist. In diesem Zusammenhang liegt unser Hauptaugenmerk auf der kontinuierlichen Verbesserung des regulatorischen Rahmens.“

„Wir wollen zu einem auf den Kapitalmärkten basierenden Finanzierungsmodell übergehen.“

Minister Şimşek wies darauf hin, dass in der Türkei ein bankbasiertes Finanzierungsmodell vorherrscht, und erklärte: „Nur 12 Prozent des Finanzierungsbedarfs türkischer Unternehmen werden über die Kapitalmärkte gedeckt. 88 Prozent stammen aus dem Banken- und Finanzsektor. In den USA liegt dieser Wert bei 60 Prozent. In der EU beträgt die Kapitalmarktfinanzierung rund 30 Prozent. Wir wollen von einem bankbasierten zu einem kapitalmarktbasierten Finanzierungsmodell übergehen. Dieser Übergang wird uns maßgeblich bei der Erreichung unserer Ziele für das Türkische Jahrhundert unterstützen. Wir müssen unsere Ressourcen in langfristig produktive Bereiche lenken. Dies über das Bankensystem zu erreichen, ist nicht einfach. Wir müssen sicherstellen, dass unsere Ressourcen in türkischer Lira gehalten werden, in Lira an Wert gewinnen und die Nachfrage nach ihr steigt. Dies erfordert ein kapitalmarktbasiertes Modell. Betrachtet man die ersten neun Monate des Jahres 2025, so wurden fast 34 Prozent der Gesamtfinanzierung über die Kapitalmärkte beschafft, während der Anteil des Bankensektors gesunken ist. Dies mag teilweise konjunkturell bedingt sein, aber der Trend ist dennoch sehr wichtig. Tatsächlich ist der Punkt, den wir anstreben, …“ „Die Reichweite ist ähnlich und geht darüber hinaus.“ „Mit anderen Worten: Die Kapitalmärkte entwickeln sich zu einem Bereich, der in erster Linie den Finanzierungsbedarf der Türkei deckt. Daher gibt es Fortschritte, und das ist eine positive Entwicklung. Wir werden diesen Weg weitergehen“, sagte er.

„Der Kampf gegen Manipulation ist unerlässlich.“

Minister Şimşek betonte, dass der Kampf gegen Manipulation intensiviert werde: „In diesem Bereich sind Regulierungen notwendig. Deutlich härtere Strafen stehen auf unserer Agenda. Der Kampf gegen Manipulation hat viele Dimensionen. Finanzkompetenz ist eine davon. Natürlich ist Finanzkompetenz im Kampf gegen Manipulation unerlässlich, aber wir werden zusätzliche Anstrengungen unternehmen, um die Strafen zu erhöhen und den Regulierungsrahmen zu stärken. Wenn wir Manipulation nicht effektiv bekämpfen können, wird das Vertrauen in diesen Bereich geschwächt. Daher ist dies für uns von entscheidender Bedeutung. Wir wissen, dass Manipulation stattfindet, insbesondere über bestimmte Fonds. Wir wissen, dass es in diesem Bereich an Regulierung mangelt. Wir werden diese Defizite beheben und in der kommenden Zeit den Kampf gegen Manipulation über den Kampf gegen die Schattenwirtschaft hinaus intensivieren. Dies ist vielleicht die wichtigste Botschaft, die Sie auf diesem Kongress hören möchten, und die ich Ihnen vermitteln möchte.“

Şimşek erklärte, es sei ermutigend, das Wachstum der Investorenbasis an den Kapitalmärkten zu beobachten. Die Zunahme des Fondsvolumens, der Anzahl börsennotierter Unternehmen und der Investoren zeuge von der positiven Dynamik im Ökosystem. Dennoch betonte Minister Şimşek, dass die durchschnittliche Haltedauer von Aktien von nur 51 Tagen ein separates Problem darstelle. Er sagte: „Diese Probleme können wir nur gemeinsam lösen. Sie sind nicht allein Aufgabe von Regulierungsbehörden oder der Öffentlichkeit. Alle Kapitalmärkte und das gesamte Ökosystem müssen gemeinsam daran arbeiten. Wir wollen daher, dass ausländische Investoren zurückkehren und ihr früheres Niveau erreichen. Dies erfordert eine Stärkung des Vertrauens in das System durch gezielte Regulierungen, die Gewährleistung eines reibungslosen Funktionierens des Ökosystems und vor allem den Erfolg des Programms zur Inflationsbekämpfung. Das Interesse ist seit 2023 gestiegen, und wir sind auf dem richtigen Weg. Die Vertiefung der Kapitalmärkte ist eines unserer wichtigsten Ziele.“

Minister Şimşek erklärte: „Mit der Disinflation werden sich die Märkte wieder erholen, und die Marktkapitalisierung der Borsa Istanbul wird ein Niveau erreichen, das mit dem vergleichbarer Länder mithalten kann. Betrachtet man die gleitenden Dreijahresdurchschnitte, liegt dieser Wert heute bei rund 32 %, bis Ende 2024 wird er jedoch bei etwa 29 % liegen. Es wird sicherlich einige Zeit dauern, bis dies den globalen Durchschnitt erreicht, aber eine Verdopplung ist ein sehr realistisches und vernünftiges Ziel.“

„Die Börse ist kein Spielplatz.“

Şimşek betonte, dass ihre einzige Erwartung an die Kapitalmarktbehörde in Bezug auf Börsengänge (IPOs) folgende sei: „Wir müssen regelbasiert vorgehen. Der Prozess muss transparent und regelbasiert sein. Ich weiß, dass in dieser Richtung bereits wichtige Schritte unternommen wurden. Es ist außerdem entscheidend, dass die Börsengänge in der kommenden Zeit wieder deutlich an Fahrt gewinnen. Ich habe bereits die Themen Corporate Governance und Transparenz angesprochen. Wir alle tragen in diesem Bereich eine erhebliche Verantwortung.“

„Wir haben die Bekämpfung von Manipulation bereits besprochen. Finanzielle Bildung ist dabei ein entscheidender Faktor. Ich glaube, das ist die Hauptursache für den Mangel an langfristiger Perspektive. Anders lässt sich die Laufzeit einer Einlage nicht erklären“, sagte er.

Minister Şimşek betonte, dass die Börse kein Spielplatz sei und erklärte: „Der Aufbau einer echten Partnerschaft mit langfristiger Perspektive ist unerlässlich. Echte Beteiligung, echte Partnerschaft… Daher stimmen wir in all diesen Punkten mit unserem Sektor überein. Die Erwartungen unseres Sektors decken sich vollkommen mit unserer Vision. In der kommenden Zeit werden wir gemeinsam mit unserem Sektor und allen Akteuren des Sektor-Ökosystems an der Erreichung dieser Ziele arbeiten.“

„Preisstabilität hat für uns oberste Priorität, und hier sind Fortschritte zu verzeichnen.“

Minister Şimşek informierte außerdem über den Disinflationsprozess und erklärte: „Preisstabilität hat für uns höchste Priorität, und wir erzielen hier Fortschritte. Fiskaldisziplin ist ebenfalls entscheidend für die Entwicklung der Kapitalmärkte. Preisstabilität ist unerlässlich, aber auch Fiskaldisziplin trägt wesentlich dazu bei. Ein nachhaltiges Leistungsbilanzdefizit ist zudem entscheidend für die makrofinanzielle Stabilität. Daher sind dies unsere grundlegenden Prioritäten. Wir haben bei diesen Prioritäten Fortschritte erzielt. Der Strukturwandel ist unser Hauptanliegen, um sicherzustellen, dass diese Fortschritte nachhaltig sind.“

Şimşek erklärte, dass ein dreiphasiges Disinflationsprogramm in Erwägung gezogen werde und man sich derzeit in der zweiten Phase befinde: „Unser oberstes Ziel ist nachhaltiges, hohes und inklusives Wachstum, also eine gerechtere Einkommensverteilung. Sehen Sie, die Inflation ist rückläufig. Ungeachtet dessen, was andere behaupten, ist eine ein- oder zweimonatige Abschwächung normal. Es verläuft nie linear. Im wirklichen Leben gibt es Auf- und Abwärtsbewegungen. Entscheidend ist die langfristige Richtung des Trends. Wenn Sie fragen, warum die Inflation dieses Jahr bei etwa 30 Prozent bleiben wird, anstatt in den 20ern zu liegen, können wir sagen, dass einer der Hauptgründe der durch die Dürre und den Ernteausfall verursachte Schock bei der Lebensmittelinflation ist.“

UAV

Reporter: Nachrichtenzentrum